چرا انفجار FTX همه چیز را در بازار کریپتو تغییر داد؟

«زمانی که کلیدهای خود را ندارید، کوینی ندارید.» این جمله‌ای است که بسیاری از ما بارهاوبارها در بازار کریپتو شنیده‌ایم. برای برخی از شما، این درسی است که مدت‌ها پیش از انفجار FTX – که زمانی بسیار محبوب بود – به آن عمل کرده‌اید. برای دیگران، این جمله‌ای است که شنیده‌اند، اما نادیده گرفته شده و شاید همچنان نادیده بگیرند.

به طور عینی، هیچ جواب متقابلی وجود ندارد. بله، درصورتی‌که کلیدهای خود را در اختیار داشته باشید به طور قابل‌توجهی از سرقت در امان هستید.

اما الکس کروگر نقطه مقابلی را مطرح می‌کند که آن هم بسیار درست است:

«زیبایی بازار کریپتو این است که عمدتاً قانون‌گذاری نشده است و این همان چیزی است که خطر ایجاد می‌کند و فرد را مجبور به احتیاط می‌کند. نیمه اول نوامبر به ما آموخت که هیچ‌چیز کاملی وجود ندارد، اما مطمئناً نمی‌توان به مبادلات کورکورانه مانند قبل از ۸ نوامبر برگشت.»

و اینکه آیا شما شخصاً تحت تأثیر سقوط FTX قرار گرفته‌اید یا خیر، ممکن است به‌سادگی از شانس بوده باشد.

هرچه هست بدترین سناریو رخ داده است و به نظر می‌رسد بیش از ۵ میلیون نفر در سراسر جهان بیشتر یا تمام سرمایه‌های خود را که در صرافی سم بنکمن نگهداری می‌شد، از دست داده‌اند.

این به طور قابل‌توجهی باعث ایجاد موج‌های شوکی در سراسر بازار کریپتو شده است که احتمالاً هنوز به طور کامل احساس نشده است.

خروج از صرافی

طبق آخرین نظرسنجی وب‌سایت Santiment، بیش از نیمی از دنبال‌کنندگان آنها، در حال حاضر یک‌سوم یا کمتر از دارایی خود را در صرافی‌ها نگه می‌دارند:

به‌وضوح بی‌اعتمادی زیادی در بین معامله گران برای حفظ وجوه خود در صرافی‌ها در حال حاضر وجود دارد. و این قابل درک است.

ورشکستگی بی‌سابقه FTX یک رویداد دردناک عینی برای میلیون‌ها معامله‌گر است و همه ما چاره‌ای نداریم جز اینکه با شرایط سریعا وفق پیدا کنیم و شاید حتی نیاز باشد بااحتیاط بیش از حد حرکت کنیم.

نزدیک‌ترین رویداد برای مقایسه با این اتفاق در سال ۲۰۱۴ بود، زمانی که Mt. Gox رسما منحل شد.

یک آدرس در اینجا وجود دارد که می‌توانید آن را دنبال کنید، که از ۱۱ نوامبر وجوه FTX را جمع‌آوری می‌کند. نظر بسیاری این است که این ممکن است متعلق به سم بنکمن یا فردی نزدیک در حلقه نزدیکان مورد اعتماد او باشد:

در حال حاضر این آدرس دارای ۳۰۸.۳ میلیون دلار سرمایه است و مطمئناً بازار ارزهای دیجیتال، جامعه و مجریان قانون باید از نزدیک آن را دنبال کنند.

فعالین در بازار کریپتو در حالت وحشت

به‌طورکلی، داستان بزرگ این است که ارزش FTT توسط CZ به ۰ افزایش یافت، زمانی که او تصمیم گرفت بخش بزرگی از توکن‌های FTX خود را بفروشد، که به‌عنوان وثیقه به او داده شده بود تا به FTX کمک کند تا رشد کند. به دلیل مداخله غیرمسئولانه FTX در وجوه کاربران این کار بلافاصله باعث بحران نقدینگی شد.

در نتیجه وحشت به وجود آمده در همه صرافی‌ها – نه‌تنها FTX – بحث‌های مربوط به بیتکوین دوباره به فضای مجازی برگشت:

می‌توانیم ببینیم که تسلط اجتماعی FTX از هفته دوم نوامبر (حتی قبل از ۸ نوامبر) به دلیل شایعات در مورد بحران نقدینگی صرافی بیشتر شد. وقتی بحث‌ها به توکن‌های مرتبط با صرافی مربوط می‌شود، قیمت‌ها تمایل به بی‌ثباتی دارند.

و در اینجا تصویری از میزان صرافی‌هایی که اکنون مورد صحبت هستند، وجود دارد:

بااین‌حال، همان‌طور که بسیاری از خوانندگان ما می‌دانند، FUD گاهی اوقات می‌تواند واقعاً چیز خوبی برای تغییرات قیمت بازار در آینده باشد.

زمانی که اکثریت معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که در نتیجه اخبار منفی قیمت ممکن است کاهش بیشتری پیدا کند، افزایش احساسات نزولی اغلب با افزایش قیمت غافلگیرکننده‌ای مواجه می‌شود که در این هنگام ترس به اوج خود رسیده است.

و حداقل وقتی صحبت از رفتار نهنگ‌ها می‌شود، به نظر می‌رسد فشار جدی برای «انباشت کردن» با قدرت وجود دارد:

این نمودار بالا کمی داستان دوطرفه دارد:

آدرس‌های کوسه و نهنگ بایننس USD (BUSD) و USD Coin (USDC) که ۱۰۰ هزار تا ۱۰ میلیون دلار دارایی دارند، به سرعت بخش بزرگی از استیبل کوین‌ها را تصاحب کرده‌اند. Tether (USDT) نیز به افزایش تدریجی خود ادامه می‌دهد.

بااین‌حال، آدرس‌های کوسه و نهنگ بیتکوین با ۱.۷ میلیون دلار تا ۱۷۰ میلیون دلار در حال کاهش با نرخ بی‌سابقه‌ای هستند.

این مطمئنا سیگنال‌های ترکیبی می‌دهد. اگرچه نهنگ‌ها به‌وضوح اعتماد زیادی به نگهداری بیتکوین نشان نمی‌دهند، افزایش «قدرت خرید» آن‌ها از طریق انباشت استیبل کوین نشان می‌دهد که آنها ممکن است منتظر لحظه مناسب برای ورود باشند.

بازگشت به حالت عادی

همچنین گمانه‌زنی‌هایی وجود دارد مبنی بر اینکه هم معامله گران نهادی و هم خرده‌فروشان به طور یکسان از نگه‌داشتن کوین در صرافی‌ها می‌ترسند.

بااین‌حال، حجم معاملات ۱۰ دارایی برتر بازار عمدتاً در هفته پس از سقوط FTX عادی شده است:

این ممکن است تأیید کند که این سروصداها که «همه سرمایه‌هایشان را از صرافی خارج می‌کنند» کمی بیش‌ از حد است و این تصور را می‌دهد که توسط یک اقلیت پر سروصدا و ارتجاعی اتفاق می‌افتد.

یک چیزی که می‌توانیم به‌طورقطع بگوییم این است که یک گسست آشکار در رابطه بین سهام و بازار ارز دیجیتال وجود دارد:

S&P ۵۰۰ اخیراً به بالاترین سطح ۱۰ماهه خود صعود کرده است. از سوی دیگر، بیتکوین به پایین‌ترین حد خود در دو سال اخیر را دیده و برای اولین‌بار از نوامبر ۲۰۲۰ به زیر ۱۷ هزار دلار رسیده است.

دلایلی برای خوش‌بین بودن و تعبیر این دوران بی‌سابقه به‌عنوان وضعیت خونین وجود دارد. زیان‌های تحقق‌یافته از زمان افت قیمت در سراسر بازار توسط FTX افزایش یافته است:

آخرین باری که شاهد چنین چیزی بودیم اواسط ژوئن بود. و پس از به پایان آن در ۱۷ ژوئن، بیت کوین طی چهار هفته آینده ۲۸ درصد افزایش یافت.

همچنین می‌توانیم به نسبت تکان‌دهنده تراکنش‌های بیتکوین که با ضرر در مقابل سود اتفاق می‌افتند نگاه کنیم. نوار آبی زیر، اگر این نسبت پایین تا هفته آینده ادامه یابد، بیشترین نسبت تراکنش‌هایی است که با قیمتی پایین‌تر از قیمت دریافتی اولیه انجام می‌شوند که در تاریخ بی‌سابقه است.

رکورد هفتگی قبلی در سپتامبر ۲۰۱۹ اتفاق افتاد، زمانی که بیتکوین در طول دوهفته ۲۶ درصد سقوط کرد.

برداشت شما در مورد رویدادهای اخیر هر چه باشد، از نظر عینی درست است که این رویداد یکی از بدترین سناریوهای قابل‌تصور برای معامله گران کریپتو بود. وقتی کامیونتی دیگر به کوین‌های خود اعتماد نداشته باشد، معمولاً منجر به رکود می‌شود.

در نهایت، افزایش علاقه به نگهداری دارایی نزد خود چیز خوبی است. و نشان از اهمیت مسئولیتی است که شخص در برابر سرمایه خود دارد.

اما صرافی‌ها هم برای گسترش و رشد ارزش بازار ارزهای دیجیتال و کل بخش ضروری هستند. تقاضا برای شفافیت بیشتر در نهایت باید به بهبود منجر شود.

اگر صرافی‌ها با تهدید از دست دادن مقدار قابل‌توجهی از پایگاه کاربر خود مواجه شوند شاید به این موضوعات توجه بیشتری کنند که در نهایت باعث می‌شود که در آینده در نحوه مدیریت و محافظت از وجوه کاربران حداقل تا حدودی پیشروتر و اخلاقی‌تر عمل کنند.

منبع: Beincrypto